به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا پس از جهش قابل توجه در روزهای اخیر، اکنون در مرحلهای از احتیاط قرار گرفته است. از یک سو، افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و نگرانی از اختلال در عرضه انرژی، تقاضا برای داراییهای امن را تقویت کرده و از قیمت طلا حمایت میکند. از سوی دیگر، رشد بهای نفت چشمانداز تورم را تقویت کرده و احتمال تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو را افزایش داده است؛ عاملی که میتواند مانع ادامه روند صعودی فلز زرد شود.
ثبات نسبی قیمت طلا پس از جهش اخیر
بهای جهانی طلا در معاملات روز پنجشنبه تغییر محسوسی نداشت؛ این در حالی است که فلز زرد در معاملات روز گذشته به بالاترین سطح خود در دو هفته اخیر رسیده بود.
هر اونس طلای نقدی (Spot) با افتی جزئی حدود ۰.۱ درصدی در محدوده ۴ هزار و ۱۲۸ دلار معامله شد و قراردادهای آتی طلا نیز حدود ۰.۵ درصد کاهش یافتند. با این حال، طلا طی دو جلسه معاملاتی گذشته حدود سه درصد رشد کرده بود و اکنون بازار در حال تثبیت این افزایش قیمت است.
رشد نقره و پلاتین در کنار ثبات بازار طلا
در حالی که طلا پس از رشد قابل توجه روزهای اخیر وارد فاز استراحت شد، سایر فلزات گرانبها عملکرد مثبتی داشتند. هر اونس نقره با رشد ۰.۳ درصدی به ۵۹.۸۸ دلار رسید و پلاتین نیز با افزایش ۰.۸ درصدی در محدوده یکهزار و ۶۵۸ دلار معامله شد. این موضوع نشان میدهد تقاضا در بازار فلزات گرانبها همچنان در سطح مطلوبی قرار دارد و سرمایهگذاران همچنان به این بازار بهعنوان محلی برای مدیریت ریسک نگاه میکنند.
تنشهای خاورمیانه؛ محرک اصلی بازار
یکی از مهمترین عوامل حمایتکننده از قیمت طلا، تشدید تنشها در خاورمیانه است. در حالی که نشانهای از بازگشت ایران و آمریکا به میز مذاکره دیده نمیشود، درگیریها وارد مرحله تازهای شده است.
در همین راستا، برای نخستین بار از زمان آغاز این درگیریها در اواخر ماه فوریه، حمله به نفتکشهای عبوری در دریای سرخ گزارش شد. حوثیهای یمن، مسئولیت این حملات را بر عهده گرفتند؛ اتفاقی که نگرانیها درباره امنیت یکی از مهمترین مسیرهای صادرات نفت عربستان را افزایش داده است.
رشد قیمت نفت و افزایش نگرانیهای تورمی
اختلال دوباره در حملونقل دریایی باعث شد قیمت نفت در نزدیکی بالاترین سطوح چند هفته اخیر باقی بماند و بازارها بار دیگر چشمانداز تورم را مورد بازنگری قرار دهند.
افزایش قیمت نفت معمولاً فشارهای تورمی را تشدید میکند و همین موضوع میتواند فدرال رزرو را به حفظ سیاستهای پولی انقباضی یا حتی افزایش دوباره نرخ بهره سوق دهد.
از آنجا که طلا دارایی بدون سود محسوب میشود، افزایش نرخهای بهره هزینه فرصت نگهداری آن را بالا میبرد و معمولاً فشار نزولی بر قیمت این فلز گرانبها وارد میکند. به همین دلیل، بازار طلا اکنون میان دو نیروی متضاد قرار گرفته است؛ افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی از یک سو و احتمال تداوم نرخهای بهره بالا از سوی دیگر.
نگاه سرمایهگذاران به نشست فدرال رزرو
اکنون نگاه فعالان بازار بیش از هر چیز به نشست هفته آینده فدرال رزرو دوخته شده است.
سرمایهگذاران هنوز درباره تصمیم بانک مرکزی آمریکا اتفاق نظر ندارند و مشخص نیست که آیا فدرال رزرو بار دیگر نرخ بهره را افزایش خواهد داد یا خیر. از سوی دیگر، اظهارنظرهای محدود «کوین وارش» درباره مسیر آینده سیاستهای پولی نیز بر ابهامهای موجود افزوده و معاملهگران را در موقعیت انتظار قرار داده است.
بازگشت سرمایهگذاران به بازار طلا
با وجود نگرانیها درباره احتمال افزایش نرخ بهره، گزارش بانک ANZ نشان میدهد سرمایهگذاران در حال بازسازی موقعیتهای خرید خود در بازار طلا هستند.
به اعتقاد تحلیلگران این بانک، افت قیمتهای اخیر به جای ایجاد موج تازهای از فروش، فرصت مناسبی برای خرید فراهم کرده است. در نتیجه، موقعیتهای خرید خالص معاملهگران غیرتجاری به بالاترین سطح خود از ماه ژانویه رسیده است.
همچنین ورود دوباره سرمایه به صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله مبتنی بر طلا (ETF) نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران از طلا بهعنوان ابزاری برای پوشش ریسک در برابر ارزشگذاری بالای بازارهای سهام استفاده میکنند.
به گفته ANZ، مقاومت قیمت طلا در برابر فشار ناشی از نرخهای بهره بالا، نشاندهنده قدرت تقاضا در این بازار است و خرید در اصلاح قیمتها توانسته اثر منفی افزایش انتظارات تورمی و سیاستهای انقباضی را تا حد زیادی خنثی کند.
سطح ۴ هزار دلار؛ حمایت کلیدی بازار
با وجود نوسانات اخیر، قیمت طلا همچنان بالاتر از سطح روانی ۴ هزار دلار باقی مانده است؛ سطحی که بسیاری از تحلیلگران آن را مهمترین حمایت کوتاهمدت بازار میدانند.
این فلز گرانبها پس از ثبت رکورد تاریخی خود در ماه ژانویه، اصلاح قابل توجهی را تجربه کرد، اما اکنون معاملهگران در حال ارزیابی این موضوع هستند که آیا طلا میتواند با حفظ روند صعودی، مقاومت مهم محدوده ۴ هزار و ۲۰۰ دلار را نیز پشت سر بگذارد یا خیر.
نتیجهگیری
بازار جهانی طلا در شرایطی قرار گرفته که همزمان تحت تأثیر عوامل حمایتی و بازدارنده است. تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی، حمله به نفتکشها، رشد قیمت نفت و افزایش تقاضا برای داراییهای امن از یک سو، و احتمال تداوم نرخهای بهره بالا در آمریکا از سوی دیگر، مسیر آینده فلز زرد را با ابهام همراه کرده است.
در کوتاهمدت، نتیجه نشست فدرال رزرو و روند تحولات خاورمیانه مهمترین عوامل تعیینکننده جهت حرکت بازار خواهند بود. با این حال، حفظ قیمت طلا بالاتر از مرز روانی ۴ هزار دلار، افزایش موقعیتهای خرید و ورود سرمایه به صندوقهای مبتنی بر طلا نشان میدهد اعتماد سرمایهگذاران به این فلز گرانبها همچنان پابرجاست و طلا همچنان یکی از مهمترین ابزارهای پوشش ریسک در شرایط پرابهام اقتصاد جهانی محسوب میشود.
https://www.tgju.org/news/3819916
اقتصادآینده نیوز منتظر دریافت اخبار و پیام های هموطنان عزیز می باشد.
دیدگاه